Приветствую! Облигации – уникальная ценная бумага, которая способна приносить сразу несколько видов дохода: купоны, разницу в цене на момент погашения и даже индексация.
Практически все российские облигации предусматривают регулярную выплату купонов. Итак, купонный доход по облигациям это небольшой, но регулярный денежный поток. Который в кризис лишним уж точно не будет.
Слышали выражение: «стричь купоны»? Это как раз про облигации и их доходную часть. Раньше облигации выпускались в бумажном виде. А купоном служила отрезная часть, которую обменивали на денежную премию по облигации.
Сегодня купоны, конечно, уже никто не отрезает. Большая часть долговых ценных бумаг выпускается в электронном виде и существует в виде цифровых записей на счетах. Но историческое название «купонный доход» прижилось.
Купонная ставка – это годовой процент дохода к номинальной стоимости облигации. К примеру, если размер купона составляет 12% годовых, а облигация стоит 1000 рублей, то за год владелец облигации получит купонный доход в размере 120 рублей. Все просто!
В России купон обычно выплачивают дважды в год. Поэтому владелец облигации из условного примера получит два раза по 60 рублей. И даже если вы решите продать бумагу не дожидаясь выплаты, накопленные за время владения проценты все-равно упадут вам в карман. Ведь в отличие от банковского депозита здесь работает механизм !
Обратите внимание! Ставка купона всегда применяется к номинальной стоимости облигации! Даже если к моменту погашения цена облигации упадет до 500 или вырастет до 2000 рублей, 6% годовых все равно будут начисляться на номинальную тысячу.
Размер купона в процентах известен заранее. Со дня размещения и до момента погашения его значение не меняется.
Пример. Облигация федерального займа «ОФЗ-26217-ПД» с периодом обращения 2121 день с купоном 7,5% годовых. Купон выплачивается два раза в год.
Купонная доходность заранее известна лишь частично. В графике купонных выплат эмитент проставляет значение ставок до какого-то срока. После чего определяется размер нового купона: либо он меняется, либо остается прежним.
Пример. «Сбербанк-17-боб» с периодом обращения 1826 дней. Купон выплачивается каждые шесть месяцев. Изначально купон был зафиксирован на уровне 10% годовых (для первого купонного периода).
По завершению первого полугодия в разделе «Купоны» (сайт http://www.rusbonds.ru) появилось примечание: «Ставка 2-4 купона равна ставке 1-го купона». Это значит, что на три ближайших купонных периода (второй, третий и четвертый) закреплена ставка в 10% годовых.
После 8 апреля 2018 года (дата окончания четвертого периода) размер купона серии БО-17 снова будет пересмотрен.
В таких облигациях ставка купона постоянно меняется, потому что привязана к какому-то индикатору.
Ставка купона может зависеть от:
Пример №1. «АИЖК-13-об» с периодом обращения 3153 дня (с 27 августа 2009 года). Купон выплачивается два раза в год. На сайте Русбондс ищем облигации АИЖК-13-об. и заходим в раздел «Купоны».
В примечании сказано: «Размер купона равен ставке рефинансирования за один рабочий день до окончания купонного периода и премии в 2,5%, но не более 20%». Формула расчета привязана к ставке рефинансирования – чем она выше, тем выше доходность купона.
В столбце «Ставка % годовых» видим, как менялся размер купона с середины 2010 года. В отдельные купонные периоды владельцы облигаций АИЖК получали 12,5% и даже 13,25%. А в периоды снижения ставки рефинансирования доходность облигаций падала до 10,25-10,75% годовых.
Пример №2. «РЖД-10-боб» с периодом обращения 5460 дней. Купон выплачивается два раза в год. В примечании к разделу «Купоны» написано, что ставка 2-30 купонов (то есть, со второго периода по тридцатый) рассчитывается как уровень годовой инфляции плюс 1% годовых.
В разделе «Ставка % годовых» видим, что в разные купонные периоды размер купонов был разным: от 7,5% (в 2014-м) до 17,4% (в конце 2015-го).
Держатель облигации платит НДФЛ в размере 13% от:
От налогообложения освобождаются купоны на облигации федерального займа и муниципальные облигации (в отличие от бумаг того же Газпрома или Сбербанка). Плюс(!) можно сэкономить на налогах с помощью ИИС. Если Вы покупаете облигации и не продаете ее в течение трех лет, то получаете право на 13% налоговый вычет.
Рынок облигаций условно поделен на два больших сегмента: низкорисковые и высокорисковые облигации. К первым относят ОФЗ и муниципальные облигации. Ко вторым – корпоративные бонды компаний второго и третьего эшелонов. Категорию эмитента определяют с помощью . Сейчас я не буду углубляться, как именно это происходит, возможно в будущем я сделаю отдельную статью на этот счет...
Оптимальный вариант – составить из нескольких типов облигаций. Например: короткие облигации для текущих накоплений, корпоративные облигации с высокой доходностью на 2-3 года и еврооблигации для защиты от валютных рисков.
А в какие облигации инвестируете Вы? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в соцсетях!
P.S. Кстати для любителей пощекотать нервы есть очень высокорисковая стратегия — «Junk Bonds» (дословно — Мусорные облигации). Но о ней я расскажу в другой раз.
В материале использованы слайды из презентации Московской биржи.
Купон по облигации – это регулярные денежные выплаты, причитающиеся держателю облигации, не уменьшающие* номинальной стоимости бумаг.
Вместе с понятием купон. Используют понятие Ставка купонного дохода – это общий размер купонных выплат за год посчитанный в процентах от номинала.
Например , мы купили облигацию номиналом в 1000 рублей, по ней раз в три месяца выплачивается доход в 25 рублей. Получаем размер купона равен 25-ти рублям. Посчитаем ставку. Доход выплачивается 4 раза в год, по 25 рублей. Итого 100 рублей в год. В процентах – это 10 %. Таким образом Ставка купонного дохода равна 10 процентам от номинала.
Ставка купонного дохода не обязательно фиксирована. Ставка может быть плавающей и быть привязанной к какой-нибудь публично объявляемой процентной ставке (Ключевой ставке, Ставке межбанковского кредитования).
В случае плавающей ставки. Величину купона также устанавливают в денежном выражении. И эмитент облигаций обязан объявлять размер купонов на несколько будущих купонных периодов.
* не уменьшающих потому, как могут быть регулярные выплаты, уменьшающие номинал бумаг, их называю амортизационными выплатами, а бумаги – облигации с амортизацией номинала.
Такой закономерный вопрос возникает, если вспомнить, что облигации продастся и покупаются, т.о. постоянно меняют владельцев.
На определенный момент времени (например, на конец дня, предшествующего выплате) составляется список держателей облигаций. Лицам из этого списка и производится выплата.
Однако будь это весь механизм выплат, это было-бы не справедливо, либо сильно влияло бы на цену бумаг. Поэтому существует механизм расчета и начисления .
Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» просрочку исполнения обязательства по выплате очередного процентного дохода по облигациям на срок более десяти рабочих дней признает существенным нарушениям условий исполнения обязательств по облигациям. Что влечет за собой право держателя предъявить облигации к досрочному погашению.
Отсутствуют какие-либо единые требования к публикации, правилах определения срока и размера выплат.
В общем можно сказать, что в документе «Решение о выпуске» будет указан способ определения размера каждого купона. Если ставка плавающая, то способ определения ставки. Дата выплаты может быть указана, как конкретная дата (обычно для ОФЗ) или как i-й день с начала размещения.
Также законодательство требует, чтобы такая информация была общедоступна и соответствовала стандартам раскрытия информации. Таким образом информация публикуется на веб-сайте эмитента и странице раскрытия информации в ленте новостей (например, Интерфакс).
Почему регулярную выплату называют купоном. Слово купон происходит от французского coupon – отрез , в свою очередь от couper – резать. Подразумевалась отрезная часть облигации. В назначенную дату очередной выплаты, держатель приходил к эмитенту. От облигации отрезалась часть (очередной купон) и выдавалась соответствующая сумма.
На рисунке как раз и изображена облигация, с отрезной частью. Внимание вопрос! Какую общую сумму купонов по этой облигации уже получил ее держатель, при условие что он (владелец) не менялся со дня размещения? Пишите в комментариях.
Здравствуйте, дорогие читатели! В моей почте время от времени появляются письма с сайта купонных распродаж Biglion. Уже и не помню, когда и зачем я подписалась на эту рассылку.
Иногда, когда есть время, я просматриваю эти предложения. И некоторые мне кажутся весьма заманчивыми. Но вот непонимание до конца, как действует вся эта система скидок, всегда останавливает от последнего шага. И все-таки хочется узнать, можно ли на самом деле сэкономить на покупках при помощи купонных скидок.
Как всегда, когда нужно найти ответ на какой-то вопрос, я обратилась к Википедии – нашей электронной «всезнайке».
И вот что я там узнала: оказывается, купонные распродажи – это целое направление интернет-продаж, которое появилось не так давно.
И кто является создателем этого нового тренда, как-то до конца не понятно. То ли один из основателей компании Microsoft, запустивший в 2000 году первый сайт онлайн-продаж, то ли всюду успевающие китайцы, первыми создавшие группу для совместных покупок с целью минимизации для каждого из них стоимости товара и получения максимальной скидки.
Но, как бы там ни было, уже в 2008 году американцы предложили пользователям интернета первый крупный сервис купонных распродаж – Groupon.
Схема работы сайтов скидок на самом деле очень проста и, на первый взгляд, выгодна для всех участников этого рынка:
А если еще проще, сайт по продаже купонов собирает с клиентов деньги, выплачивает определенную сумму продавцу товаров или услуг, с которым есть договоренность. Разница между тем, что получил сайт от клиентов, и тем, что заплатил заказчику, составит его выручку.
Клиент же покупает купон на сайте, распечатывает его и предъявляет продавцу услуг.
Считается, что у нас купонные распродажи появились только в 2010 году с появлением компании Darberry, которую вскоре купил владелец американского проекта купонных распродаж Groupon, превратив ее в Groupon Russia.
По данным опроса, который был проведен в 2013 году исследовательским центром портала Superjob.ru, на подобных сайтах было зарегистрировано 38% россиян, но только 3% из этого числа регулярно пользуются купонами на скидки.
Из зарегистрированных пользователей (38%):
По данным опроса:
Вот такая интересная статистика…
Самые популярные среди россиян купонные сайты – Биглион, Групон, КупиКупон, Выгода.
На самом деле, купонных сайтов очень много. И, чтобы как-то помочь ориентироваться в их многообразии, были созданы специальные порталы, которые собирают предложения с наиболее крупных купонных сайтов. Например, Купонатор. Сам он никаких купонов не продает. Это своего рода каталог, который ежедневно обновляется и помогает клиентам быстрее ориентироваться при выборе той или иной услуги.
Есть также специализированные сайты, например, акции в салоны красоты предлагает сайт Kupibonus (любимый, по большей части, женским населением, потому как здесь ежедневно предлагаются хорошие скидки на купоны в салоны красоты, фитнес-центры, танцевальные клубы и прочие заведения, которые делают жизнь женщин приятной и разнообразной) или Hipclub, который специализируется на скидках на туристические путевки.
Больше других популярны купоны на посещение спа-салонов, парикмахерских, фитнес-центров, ресторанов и кафе, на заказ еды на дом, на обучающие курсы, на посещение парков развлечений, театров и кинотеатров, экскурсий, на услуги автомойки, частных клиник и службы такси. Скидки на самом деле получаются хорошие.
Пример: билет на шоу стоит 3000 рублей. Если его покупать на сайтах купонных скидок, он может обойтись значительно дешевле (например, со скидкой до 80%). Вы покупаете купон на сайте, например, за 400 рублей. В результате стоимость билета получается 1000 рублей: 600 рублей (20% стоимости билета) + 400 рублей (стоимость купона).
Но в каждом конкретном случае качество предоставляемой услуги и ее исполнение зависит от совести и порядочности конкретной фирмы, предоставляющей эту услугу.
Чтобы воспользоваться купоном на скидку, надо сделать всего несколько шагов:
Чтобы приобрести товар (услугу) с большой скидкой (например, купив купон за 100 рублей, пообедать в ресторане на 500 рублей),нужно помнить о некоторых условиях покупки и реализации купона.
Купоном можно воспользоваться в том случае, если все купоны, предусмотренные для этой акции, проданы до указанного срока и количество покупателей достигло нужного количества. В этом случае акция считается состоявшейся. Если этого не происходит, деньги возвращаются покупателю. Не стоит забывать и о сроке действия купона (обычно от двух недель до 3 месяцев).
На первый взгляд – одни плюсы: очень неплохие скидки (более 50%), есть из чего выбрать подходящую услугу или товар. И сделать все это можно, особо не напрягаясь и не выходя из дома.
Но не стоит забывать и о минусах этой, на первый взгляд, безукоризненной схемы:
Однозначного ответа нет. Но те 3% россиян, которые постоянно покупают что-то на этих сайтах, видимо считают, что все-таки это выгодно.
И вот некоторые советы от постоянных пользователей купонных сайтов.
Интересная статистика: компанией Яндекс был опубликован ежегодный список самых популярных слов из поисковых запросов. Чтобы узнать основные тренды этого года, было проанализировано более 250 миллионов ежедневных запросов.
Было отмечено, что наметившаяся в 2012 году тенденция к уменьшению количества запросов по купонным сайтам, таким как Biglion, Групон, КупиКупон и Купонатор, продолжается и количество запросов сокращается.
Возможно, падение популярности купонных сайтов, отчасти, объясняется большим количеством негативных отзывов обманутых клиентов. Хотя не все так плохо с купонными сайтами, есть и несомненные плюсы: выгодные акции, интересные предложения, хорошие заведения, возможность исполнить какие-то свои мечты или желания.
А уж покупать или не покупать – решать, как всегда, только вам.
Чтобы не говорили, но правила и установки моды очень сильны в современном обществе. Мы все, тайно или явно стремимся соответствовать статусу благополучного, успешного человека. Хотим иметь влияние на людей и получать от них исключительно положительные отзывы. Повысить собственный рейтинг поможет наличие в гардеробе брендовых вещей. Но вот только наши возможности не всегда позволяют покупать в бутиках такую одежду.
Но наш гардероб просто обязан быть многогранным, творческим, ну и большим конечно. Полностью создав свою коллекцию одежды из брендовых вещей, любой уважающий себя человек не только получит высокую самооценку. Он почувствует и массу удовольствия от выбора. Особенно, если покупать одежду популярных марок мы будем в интернет-магазинах.
Вам будет интересно сразу ознакомиться:
Это не шутка и не розыгрыш. Для этого надо лишь заглянуть на некоторые онлайн-сервисы, которые предоставляют скидочные купоны. На такие интернет-ресурсы стекается вся информация о скидках от лучших онлайн-магазинов. Возможность купить брендовую одежду со скидкой предоставляют практически все торговые марки. Ведь это прямое увеличение спроса, клиентов и роста продаж соответственно.
Купон скидок – это приглашение в мир удовольствия от комфортного и увлекательного шопинга. Отличная возможность купить модную вещь с внушительными скидками (они порой могут доходить до 90%). Сами купоны можно разделить на несколько видов:
Также на крупных и уважающих себя интернет-площадках скидочных купонов есть дополнительные очень приятные бонусы и призы для новичков и постоянных пользователей.
Сами сайты, на которых можно купить купон – это посредники, их цель заинтересовать предложениями о скидках как можно больше людей, потенциальных покупателей. Связующее информативное звено. Желание продавцов заполучить себе много покупателей свято и незыблемо, поэтому система скидок уже давно себя оправдала.
Сколько людей, столько и желаний. Собрать все желания и потребности воедино – этим могут похвастаться только крупные сайты с информацией о скидках. На них представлены предложения о купонах на скидку всего, что может заинтересовать человека (мебель, одежда, бытовая техника, детские товары, развлекательные и косметические услуги и т.п.) Яркий пример одной из таких площадок – онлайн-сервис CupoNation .
Для этого нужно зарегистрироваться на сайте, получить доступ в личный кабинет и просмотреть все предложения. Оплачивать купоны можно через мобильную связь, терминал, электронный кошелек, с карточки (как вам больше удобнее). Оплаченный купон прибудет в личный кабинет и будет ждать своей реализации.
Конечно, лучше выбирать крупные сайты с информациями о скидках. Такие ресурсы обладают безупречным сервисом и удобством общения при получении ответов на непонятные моменты. Да и вещи выбирать там проще и комфортнее.
И напоследок я дам пару советов от себя лично, как человека ленивого для мотания по городу в поисках модного свитера и хронически ненавидящего сутолоку в метро и стояния в очередях среди толпы людей. Для получения максимальной радости от покупок нужно:
Гарантирую, что если вы хоть раз воспользовались такой услугой, вы станете яростным поклонником скидочных купонов. Ходить по бутикам, это конечно увлекательно, но очень утомительно. Да и погода наша не всегда радует. Куда как приятнее уютно устроившись в кресле с бокалом мартини, не торопясь, выбирать себе красивую и модную одежду. И платить при этом минимум! Проверено на себе!
Приятного выбора и удачных скидок!